Kommt es bald zur Weihnachtsrally?

Was ist eine Weihnachtsrally?

Die Weihnachtsrally ist eine historisch starke Periode für Aktien am Ende des Jahres. Dies geschieht in der Regel in den letzten fünf Handelstagen des Jahres und den ersten beiden des neuen Jahres.

Der Begriff wurde 1972 von Yale Hirsh im "Stock Trader's Almanac" geprägt. Er bemerkte, dass der S&P 500 während des siebentägigen Zeitraums von 1950-1971 im Durchschnitt um 1,5 % zulegte. Im Laufe der Jahre hat sich dieses Muster fortgesetzt. Seit 1945 hat der Markt an diesen Tagen in über 75 % der Fälle zugelegt.

Wenn wir die letzten fünf Jahre näher betrachten, verzeichneten der S&P 500, der Dow und der Nasdaq Composite in der Zeit der Weihnachtsrally allesamt Kursgewinne, mit Ausnahme des Nasdaq Composite in den letzten zwei Jahren und der S&P 500 in 2023.

Hirsh betrachtet die Weihnachtsrally nicht nur als ein häufiges Ereignis, sondern auch als einen Indikator für die Entwicklung des Marktes im kommenden Jahr. Er ist berühmt für seinen Ausspruch: "Wenn der Weihnachtsmann nicht kommt, kommen die Bären zur Broad und Wall", womit er sich auf den Standort der New York Stock Exchange (NYSE) an der Wall Street bezieht. Was er damit meint ist, dass in Jahren, in denen es keine Weihnachtsrally gibt, es wahrscheinlicher ist, dass das folgende Jahr nicht positiv für den Markt sein wird und umgekehrt.

In einigen Jahren, wie 2008 und 2018, haben die Weihnachtsrallys erfolgreich Bullenmärkte für das kommende Jahr vorhergesagt. In anderen Jahren, wie zum Beispiel 2021, war dies jedoch nicht der Fall. Es gibt keine eindeutigen Beweise für einen Zusammenhang zwischen der Weihnachtsrally und der Marktentwicklung, der über den Zufall hinausgeht, wenn sich die beiden Ereignisse decken.

Was verursacht eine Weihnachtsrally?

Es gibt nicht den einen Grund für eine Weihnachtsrally, aber dies sind einige Theorien:

• Anleger kaufen oft Aktien vor der erwarteten Januarrally, auch bekannt als der Januareffekt.
• Die Weihnachtsstimmung macht Menschen optimistischer zu dieser Jahreszeit.
• Jahresendboni und geschenktes Geld zu Weihnachten erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass Menschen in den Aktienmarkt anlegen.
• Während dieser Zeit sind institutionelle Anleger im Urlaub, wodurch Privatanleger mehr Einfluss haben. Privatanleger sind meistens eher "bullish".
• Das Steuerjahr endet am 31. Dezember, wodurch einige Menschen noch schnell Transaktionen abschließen möchten.

Was ist das Januar-Barometer?

Zusätzlich zu einer Weihnachtsrally sehen sich einige Anleger das Januar-Barometer an, um Vorhersagen über die Marktentwicklung für den Rest des Jahres zu treffen. Wie der Name schon sagt, analysiert es die Entwicklung des Aktienmarktes - insbesondere des S&P 500 Index - während des Monats Januar.

Dieses Barometer funktioniert nach einem einfachen Prinzip: "Wie der Januar läuft, so läuft das Jahr". Das heißt, wenn der Aktienmarkt im Januar positive Renditen erzielt, ist davon auszugehen, dass er sich auch für den Rest des Jahres gut entwickelt. Umgekehrt könnten negative Renditen im Januar ein Hinweis auf ein schwieriges Jahr sein.

Obwohl das Januar-Barometer bei Anlegern und Analysten an Beliebtheit gewonnen hat, ist es wichtig, seine Grenzen zu kennen. Korrelation bedeutet nicht gleich Kausalität. Externe Faktoren wie geopolitische Ereignisse oder wirtschaftliche Indikatoren können die Markttrends unabhängig von diesem Barometer beeinflussen.

Handeln während der Weihnachtsrally

Hier sind einige Tipps, die beim Trading während der Weihnachtsrally gelten:

• Recherchiere gründlich: Es ist wichtig, Sektoren oder Aktien zu identifizieren, die in diesem Zeitraum in der Vergangenheit eine gute Performance gezeigt haben. Du solltest nach Unternehmen mit starken Fundamentaldaten und positiven Wachstumsaussichten suchen
• Erstelle eine Beobachtungsliste: Es kann hilfreich sein, eine Liste potenzieller Aktien zu erstellen, die du während der Rally genau beobachten möchtest. Behalte ihre Kursbewegungen und alle relevanten Nachrichten oder Ereignisse im Auge, die sich auf ihre Performance auswirken könnten.
• Lege klare Einstiegs- und Ausstiegspunkte fest: Erwäge, dein Gewinnziel und deine Stop-Loss-Schwellenwerte festzulegen, bevor du einen Handel abschließt. Dies wird dir helfen, diszipliniert zu bleiben und impulsive Entscheidungen aufgrund kurzfristiger Marktschwankungen zu vermeiden
• Diversifiziere dein Portfolio: Wenn du deine Anlagen auf verschiedene Sektoren oder Anlageklassen verteilst, kannst du das Risiko verringern. Diversifizierung kann auch dazu beitragen, dein Portfolio zu schützen, falls die Santa-Claus-Rally nicht wie erwartet eintritt.

Werden wir dieses Jahr eine Weihnachtsrally erleben?

Da wir uns dem Ende des Jahres 2024 nähern, kann eine Weihnachtsrally, so einige Strategen, durchaus realistisch sein. Der Dezember gilt als der stärkste Monat für den S&P 500, wobei der Index in 74 % der Fälle steigt und eine durchschnittliche Rendite von 1,32 % erzielt. In Jahren, in denen Präsidentschaftswahlen stattfinden, ist dieser Trend sogar noch stärker, mit Gewinnen in 83 % der Fälle und einer durchschnittlichen Rendite von 1,51 %. In diesem Jahr hat die Wall Street eines ihrer besten Präsidentschaftswahljahre erlebt, mit einem Anstieg des S&P 500 um über 26 %. Trotz anhaltender geopolitischer Unsicherheiten und erhöhter Zinssätze deuten mehrere Faktoren auf einen positiven Ausblick für Aktien zum Jahresende hin:

• Anhaltende Investitionen in künstliche Intelligenz: Die Ausgaben der Unternehmen für künstliche Intelligenz sind in diesem Jahr um 500 % gestiegen, was das robuste Wachstumspotenzial unterstreicht, insbesondere für Unternehmen wie NVIDIA, das voraussichtlich ein beträchtliches Gewinnwachstum verzeichnen wird
• Wahljahr: Historische Muster deuten darauf hin, dass der Dezember in der Regel ein vorteilhafter Monat für Aktien ist, insbesondere in Jahren mit Präsidentschaftswahlen, in denen seit 1950 in 83 % der Fälle Gewinne erzielt wurden.
• Nasdaq-Ausbruch: Der Nasdaq 100 ETF steht kurz davor, aus einer dreimonatigen Konsolidierungsphase auszubrechen, was auf eine potenzielle Aufwärtsdynamik hindeutet.
• Jahresend-Window-Dressing: Gegen Jahresende versuchen institutionelle Anleger in der Regel, "Gewinneraktien" in ihr Portfolio aufzunehmen, was die Kurse namhafter Titel in die Höhe treiben könnte.

Mal sehen, ob der Weihnachtsmann dieses Jahr in die Stadt kommt!